El sector de la moda en España ha sido testigo de un importante movimiento empresarial.

Tendam, el segundo mayor grupo textil del país por cuota de mercado, ha cerrado la venta del 67,91% de su capital a Multiply Group, el vehículo inversor de la familia real de Abu Dabi. La operación, valorada en más de mil millones de euros, se ha llevado a cabo mediante una ampliación de capital, convirtiendo al grupo emiratí en el nuevo accionista mayoritario.

Hasta ahora, CVC y PAI Partners controlaban la compañía, pero con esta transacción ceden la mayoría accionarial después de 20 años en el grupo, aunque seguirán presentes en su capital. Además, con este acuerdo, se descarta de momento la salida a Bolsa, un proceso que Tendam llevaba años explorando sin éxito debido a las condiciones del mercado.

Un cambio con visión global

Samia Bouazza, consejera delegada de Multiply Group, dejó clara la intención del fondo tras el anuncio en la Bolsa de Emiratos Árabes Unidos:

«Esta adquisición es un paso tangible dentro de nuestros esfuerzos de expansión global, situando al grupo en una posición estratégica para seguir ampliando la cartera de negocio internacional en los próximos años».

La ejecutiva destacó tres objetivos clave que se cumplirán con esta operación:

• Crecimiento del EBITDA: Multiply Group busca un crecimiento de doble dígito en su rentabilidad.
• Entrada en Retail y Moda: Es el primer gran paso del fondo en este sector, que consideran con alto potencial de expansión.
• Fortalecimiento de la estrategia global: La compra de Tendam impulsa su presencia en mercados clave a nivel internacional.

Por su parte, Jaume Miquel, presidente y CEO de Tendam, que continuará liderando la compañía junto a su equipo directivo, resaltó el impacto positivo de la estrategia «Tendam 5.0», basada en un ecosistema omnicanal único.

«La inversión de Multiply Group refrenda esta estrategia y aporta capacidad acelerada de crecimiento. Además, CVC y PAI aportan continuidad y un conocimiento sólido de la compañía, lo que garantiza éxito y expansión continua».

Crecimiento y números récord

Tendam ha experimentado una evolución positiva en los últimos años, consolidándose como un actor clave en el sector.

Resultados financieros

• Cierre de 2023:
  • Ingresos: 1.288 millones de euros (+6,5%).
  • EBITDA recurrente: 313,3 millones de euros (+9,8%).
• Previsión para enero de 2025:
  • Ventas LTM: Cerca de 1.400 millones de euros.
  • EBITDA recurrente: 341 millones de euros.

Presencia internacional

• Más de 1.800 puntos de venta en 80 países de 4 continentes.
• Propietario de marcas como Cortefiel, Pedro del Hierro, Women’secret, Springfield y Fifty Factory, además de otras más especializadas como Hoss Intropia, Slowlove y Dash and Stars.

Asesoramiento legal de la operación

• CVC y PAI Partners fueron asesorados por Uría Menéndez.
• Ramón Hermosilla Abogados y Latham & Watkins LLP también participaron como asesores legales.

El futuro de Tendam con Multiply Group

La llegada del fondo de Abu Dabi supone una nueva etapa para Tendam, con un respaldo financiero fuerte y una visión ambiciosa de crecimiento. Las incógnitas ahora se centran en cómo Multiply Group impulsará su expansión internacional, si apostará por nuevas adquisiciones o fortalecerá su modelo omnicanal.

Con una estructura consolidada y nuevos recursos a su disposición, Tendam se enfrenta a uno de los momentos más determinantes de su historia. El tiempo dirá si este movimiento será el impulso definitivo para posicionarla como una de las grandes referencias de la moda global.